Wówczas mieścił się w tym miejscu Teatr Miejski, który był wizytówką Bydgoszczy. Odbywały się tam najważniejsze dla miasta uroczystości. Niestety pod koniec II wojny światowej, gdy do Bydgoszczy wkroczyła Armia Czerwona obiekt został spalony, do dzisiaj nie wyjaśniono w pełni przyczyn pożaru.

W najbliższej perspektywie finansowej Unii Europejskiej planuje się zagospodarować Plac Teatralny na potrzeby rozwoju bydgoskiej kultury. Pojawiają się głosy aby odbudować teatr albo chociażby nowy obiekt o innym przeznaczeniu był oparty o architekturę dawnego Teatru Miejskiego.